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2011-05-18 作者:周軒千 來源:上海金融報(bào)
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近年來,外匯逐漸進(jìn)入國人的日常生活,外匯的用途也已從單純的出國所需,擴(kuò)展到外匯投資理財(cái)。 最傳統(tǒng)的外匯理財(cái)是按照銀行外匯牌價(jià)進(jìn)行結(jié)售匯,即買入或賣出外匯,同時(shí)收入或支出等值人民幣。個(gè)人外匯存款在品種上雖然比人民幣存款少,但較為豐富,包括活期存款、定期存款、通知存款,定期存款則包括一個(gè)月、三個(gè)月、六個(gè)月、一年、二年等期限。 銀行還面向個(gè)人推出以個(gè)人所持外匯,自由兌換其他種類外匯的個(gè)人實(shí)盤外匯交易業(yè)務(wù)“外匯寶”、“外匯通”等,使投資者有機(jī)會(huì)獲取匯差收益和利差收益。實(shí)盤外匯交易的渠道豐富,包括網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)、自助終端、電話銀行、網(wǎng)上銀行等。交易方式可分為市價(jià)交易和委托交易,后者又有獲利委托、止損委托、雙向委托、多重委托、連環(huán)委托等多種委托交易功能。 結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品是當(dāng)前發(fā)展較快的一個(gè)市場(chǎng),這類產(chǎn)品將固定收益產(chǎn)品和利率期權(quán)、匯率期權(quán)等相結(jié)合,其本金和收益掛鉤國際金融市場(chǎng)中的利率、匯率、商品價(jià)格或信用等級(jí)。投資者在承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的前提下,達(dá)到外匯資產(chǎn)保值增值的目的。 外匯保證金交易可通過杠桿放大潛在收益,但風(fēng)險(xiǎn)過大,銀行的此項(xiàng)業(yè)務(wù)已在2008年被叫停。 若是想做空,投資者可選外匯期權(quán)業(yè)務(wù),根據(jù)銀行的報(bào)價(jià)支付期權(quán)費(fèi)后,便擁有在未來約定日期或一定時(shí)間內(nèi),按照約定匯率買入或賣出標(biāo)的貨幣的權(quán)利。外匯期權(quán)也能以小博大,優(yōu)點(diǎn)在于投資者可以鎖定未來匯率,進(jìn)行外匯保值,選擇靈活:當(dāng)匯率向有利于自己的方向變動(dòng)時(shí),可“行權(quán)”盈利,即使匯率變動(dòng)向不利的方向發(fā)展,損失也僅限于期權(quán)費(fèi)。 當(dāng)然,外匯期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)明顯大于外匯買賣。外匯期權(quán)合約存續(xù)期間,外匯期權(quán)合約價(jià)格受其標(biāo)的匯率的影響,且外匯期權(quán)合約價(jià)格的波動(dòng)幅度通常大于其標(biāo)的匯率的波動(dòng)幅度,投資者應(yīng)特別關(guān)注標(biāo)的匯率波動(dòng)對(duì)外匯期權(quán)合約價(jià)格的影響。 選擇外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí),投資者應(yīng)注意以下幾點(diǎn):一是了解自己,想清楚自己的理財(cái)目的、資金量、理財(cái)時(shí)間、背景知識(shí)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)等問題,再付諸行動(dòng)。二是了解產(chǎn)品,盡量選擇自己熟悉的產(chǎn)品,如對(duì)利率比較了解,可選擇掛鉤利率的產(chǎn)品;對(duì)外匯較熟悉,可選擇掛鉤匯率的產(chǎn)品;如果沒有任何背景知識(shí),應(yīng)該咨詢獨(dú)立的理財(cái)師,或要求銀行理財(cái)師詳細(xì)解釋。三是了解金融機(jī)構(gòu),各家銀行在服務(wù)上的特色和專長(zhǎng)不一。在理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益性上,一般而言,保證收益類產(chǎn)品的約定收益較低,風(fēng)險(xiǎn)也較低;非保證收益類產(chǎn)品的收益潛力較大,但風(fēng)險(xiǎn)較高。投資者應(yīng)根據(jù)自身對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的理解能力和承受能力,選擇合適的類型。
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