隨著利比亞戰(zhàn)事不斷升級,多家央企海外投資蒙受巨額虧損引起關(guān)注。根據(jù)國資委的統(tǒng)計,目前共有13家央企在利比亞的投資項目暫停,已披露的中國中冶、中國建筑、中國鐵建、葛洲壩四家企業(yè),涉及的項目總金額已逾410億元。 據(jù)統(tǒng)計,截至2009年,中央企業(yè)境外資產(chǎn)總額占中央企業(yè)總資產(chǎn)的19%,當(dāng)年實現(xiàn)的利潤占中央企業(yè)利潤總額37%。在中國企業(yè)的海外并購、投資中,國有企業(yè)占據(jù)了大半壁江山。 制定新的央企海外資產(chǎn)監(jiān)管辦法迫在眉睫。全國政協(xié)委員、復(fù)旦大學(xué)法學(xué)院院長孫南申指,應(yīng)改變目前只重事前風(fēng)險防范的政策思路,代之以風(fēng)險的轉(zhuǎn)移、分擔(dān)和補(bǔ)償?shù)瘸杀臼找娣椒,?gòu)建投資風(fēng)險的防范與管控的法律機(jī)制。 據(jù)悉國務(wù)院有意在國務(wù)院下再增設(shè)一個海外投資監(jiān)管部門,與國資委平行,專司海外國有資產(chǎn)的保值增值工作,以協(xié)調(diào)海外國資監(jiān)管各方面的利益。
隨著央企“走出去”規(guī)模不斷提升,其相應(yīng)的海外投資監(jiān)管風(fēng)險也不斷暴露。 早在2010年10月25日,中國鐵建發(fā)布公告,披露公司承建的沙特輕軌項目因?qū)嶋H工程數(shù)量比簽約時預(yù)計工程量大幅增加等原因,預(yù)計將發(fā)生大額虧損,總虧損額約為人民幣13.85億。 而利比亞的戰(zhàn)火再次讓中國鐵建等13家央企蒙受巨額虧損。根據(jù)目前已經(jīng)披露項目情況的中國中冶、中國建筑、中國鐵建、葛洲壩四家企業(yè),涉及的項目總金額已逾410億元。 目前,中國對于境外國資的管理主要是依據(jù)《境外國有資產(chǎn)管理暫行辦法》、《境外國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記管理暫行辦法實施細(xì)則》等規(guī)定,但這些規(guī)定大都在上個世紀(jì)出臺且規(guī)定比較籠統(tǒng),缺乏具體的實施細(xì)則。2009年,商務(wù)部、發(fā)改委等分別對有關(guān)海外投資審批和監(jiān)管的規(guī)定作出修正,從總量控制和定向促進(jìn)的角度提出對海外投資實施監(jiān)管,成為國企海外投資監(jiān)管的最新參照。 全國政協(xié)委員、復(fù)旦大學(xué)法學(xué)院院長孫南申指,我國現(xiàn)行的海外投資監(jiān)管政策大多以消除風(fēng)險為主要規(guī)范目標(biāo),具有濃厚的事先防范特征。“雖可在一定程度上過濾風(fēng)險,但不能滿足海外投資企業(yè)的要求! “應(yīng)當(dāng)拋棄‘不出風(fēng)險’的不切實際幻想,”孫南申表示,“而代之以風(fēng)險的轉(zhuǎn)移、分擔(dān)和補(bǔ)償?shù)瘸杀臼找娣椒,以?gòu)建投資風(fēng)險的防范與管控的法律機(jī)制! “央企的‘走出去’戰(zhàn)略與海外風(fēng)險的監(jiān)管本身就是矛盾的兩面,絕不能因為單重事前防范而將央企管死,失去在海外市場的競爭力。”財政部財政科學(xué)研究所國有經(jīng)濟(jì)研究室副主任陳少強(qiáng)表示。 在事后風(fēng)險防范機(jī)制設(shè)計上,陳少強(qiáng)認(rèn)為應(yīng)建立起央企與各政府部門聯(lián)動的海外投資糾錯機(jī)制,“通過糾錯機(jī)制作為企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管與國資委等部門外部監(jiān)管的銜接聯(lián)動,建立及時的信息溝通渠道,確保損失規(guī)模不會進(jìn)一步擴(kuò)大,并及時制定應(yīng)對措施。” 而面對如利比亞戰(zhàn)爭等突發(fā)的政治風(fēng)險因素,曾參與多家央企國際化戰(zhàn)略制定的正略鈞策咨詢公司合伙人崔自力表示,應(yīng)在央企內(nèi)或國資委層面建立起海外投資損失準(zhǔn)備金。“將海外投資損失準(zhǔn)備金作為一項制度化建設(shè),提前預(yù)備風(fēng)險基金,才能應(yīng)對隨時到來的市場環(huán)境變化!
為了應(yīng)對風(fēng)險,國資委正積極擬定修改境外投資管理條例規(guī)章。國資委副主任邵寧此前接受媒體采訪時表示,目前國資委正在研究《中央企業(yè)境外資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法》以及《中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》,作為海外國資監(jiān)管的規(guī)范性文件。 但邵寧同時表示,“無論怎樣提高監(jiān)督的有效性,首先責(zé)任主體必須明確,因為中央企業(yè)境外資產(chǎn)一般都是二級企業(yè)的資產(chǎn),監(jiān)督責(zé)任首先在集團(tuán)公司。” 但崔自力認(rèn)為,央企的集團(tuán)公司負(fù)責(zé)人面臨著國資委的各方面考核所帶來的短期效益最大化沖動,難免無法顧及企業(yè)長期發(fā)展的利益考慮,“通過現(xiàn)有的央企董事會、監(jiān)事會在海外設(shè)監(jiān)事辦公室等或許是有效的方法,但這取決于央企的董事會建設(shè)推進(jìn),目前只有不到30家央企建立了董事會制度。” 海外國資監(jiān)管條例至今尚未出臺!斑@一方面是因為海外監(jiān)管業(yè)務(wù)本身的復(fù)雜性導(dǎo)致了監(jiān)管機(jī)制設(shè)計的難度,另一方面,各部委就加強(qiáng)央企海外監(jiān)管究竟由誰牽頭、誰承擔(dān)主要責(zé)任仍存有不一致的意見!币晃唤咏鼑Y委的人士透露。 據(jù)悉,目前涉及海外國有資產(chǎn)監(jiān)管的主要有國資委、商務(wù)部、外管局等幾家主要部門,其中國資委負(fù)責(zé)國有資產(chǎn)的保值增值,外管局關(guān)注海外國資的國際收支平衡,商務(wù)部則根據(jù)技術(shù)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的引導(dǎo)要求決定海外投資審批等。除此之外,依據(jù)央企性質(zhì)的不同,各種類行業(yè)主管部門也可能成為監(jiān)管央企海外資產(chǎn)的主體。 “海外國資監(jiān)管是一個系統(tǒng)性的問題,國資委只是其中的一環(huán),如果無法做好各部門之間的協(xié)調(diào),則容易在監(jiān)管過程中產(chǎn)生‘短板效應(yīng)’,無法達(dá)到預(yù)期的監(jiān)管效果。”崔自力表示。 而利益協(xié)調(diào)的機(jī)制性突破正在醞釀。據(jù)悉,目前國務(wù)院有意在國務(wù)院下再增設(shè)一個海外投資監(jiān)管部門,與國資委平行,專司海外國有資產(chǎn)的保值增值工作。
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