今日觀察文字稿-破解中小企業(yè)融資難
2011-03-23   作者:  來源:央視網(wǎng)
 

    解說:打破僵局,大膽探索,出招挖掘“地雷”下的金礦,中小企業(yè)融資出現(xiàn)哪些新動向?《今日觀察》正在評論。

    主持人(陳偉鴻):這里是正在播出的《今日觀察》,歡迎各位來收看我們今日的特別節(jié)目,《2011中國經(jīng)濟新動力》。今天我們要來關(guān)注的是:如何破解中小企業(yè)的融資難?中小企業(yè)常常都被大家稱作是“最活躍的經(jīng)濟細胞”,它可以提供80%左右的就業(yè)人數(shù),對GDP的貢獻超過了60%,對稅收的貢獻超過了50%。破解中小企業(yè)融資難,也一直都是全社會努力的方向,如何來突破融資難這一制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸呢?在破解融資難的過程當中,又出現(xiàn)了哪些新探索和新動向呢?今天的節(jié)目當中我們就此來展開評論,F(xiàn)場的兩位評論員是中歐國際工商學(xué)院以及康乃爾大學(xué)的教授黃明先生,另外一位評論員是漢口銀行的董事長陳新民先生,歡迎兩位!

    好了,在節(jié)目一開始我們就一起來了解一下中小企業(yè)融資難的最新情況。

    解說:武漢阿迪克電子是一家生產(chǎn)數(shù)字式智能電能表、水表等產(chǎn)品的企業(yè),注冊資金只有200萬元。由于規(guī)模較小,競爭激烈,公司一直沒有多大起色。

    去年的4月,它們推出的智能電表在國家電網(wǎng)公司2010年智能電能表第一批項目的采購招標中,一舉中標,將近1800萬的訂單,相當于這個企業(yè)當時一年的產(chǎn)量,這個消息無疑是一個巨大的驚喜。

    徐健(武漢阿迪克電子有限公司總經(jīng)理):如果說訂單能夠完成,我們企業(yè)就能上一個臺階,高速發(fā)展。

    解說:然而,企業(yè)的難題是,要在訂單限定日期內(nèi),把整批貨保質(zhì)保量完成,意味著要在兩個多月的時間里,完成一年的生產(chǎn)量,于是,迅速購進生產(chǎn)線成為當務(wù)之急?墒,錢又從哪里來呢?

    徐。何覀兣芰撕芏嗉毅y行,都是因為公司小,沒有固定資產(chǎn),所以不能給貸款。

    解說:如果貸不到款,無法按期完成訂單,機會則可能變成災(zāi)難。

    徐。宏P(guān)系到生死存亡的問題,如果做不好,公司可能會萎縮或者倒閉,確實非常著急。

    解說:幾經(jīng)周折,徐健找到了漢口銀行,經(jīng)過考察,漢口銀行以這家企業(yè)所有的商標進行質(zhì)押,發(fā)放了600萬元的流動資金貸款,專項用于國家電網(wǎng)的訂單執(zhí)行,成為武漢市首例商標質(zhì)押貸款。

    中小企業(yè)融資難,一直是社會關(guān)注的焦點,如何破解中小企業(yè)融資難,相關(guān)政策一直在跟進和探索。

    “十二五”規(guī)劃綱要指出,建立健全中小企業(yè)金融服務(wù)和信用擔保體系,提高中小企業(yè)貸款規(guī)模和比重,拓寬直接融資渠道。

    主持人:其實中小企業(yè)融資難,并不是一個特別新的話題了,這些年來,大家看到的金融政策當中,一定有這樣的關(guān)鍵詞,那就是著力來解決或者說緩解中小企業(yè)融資難。我想問問我們現(xiàn)場的兩位,在這個領(lǐng)域現(xiàn)在出現(xiàn)了什么樣的新動向?在中小企業(yè)融資難這個領(lǐng)域里,又有什么樣的新難題出現(xiàn)在了我們面前呢?

    陳新民(漢口銀行董事長):中小企業(yè)融資難的問題,表現(xiàn)的比較突出的就是科技性的小企業(yè),有的有知識產(chǎn)權(quán)、有的有版權(quán)、有的有專利權(quán)。但是按照銀行常規(guī)的貸款方式,它沒有廠房。

    主持人:沒有這些抵押品?

    陳新民:這些抵押品都沒有,但是這個問題上我們是跟進的,我們重點解決傳統(tǒng)的銀行,信貸,就是對抵押品的依賴,對抵押品的依賴,我們充分的發(fā)掘企業(yè)無形資產(chǎn)的這個價值,就是大量的提倡這個股權(quán)、專利權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等這種方式的貸款形勢。但是我覺得在談到中小企業(yè)融資難,可能一想就想到了銀行。我這里打一個比方,把中小企業(yè)融資難的這個問題,比作是一所學(xué)校的一個班集體,那么在這個班集體當中,商業(yè)銀行、人民銀行和財政、稅務(wù)、國家發(fā)改委、科技部,包括銀監(jiān)會等等,都只是這個班集體當中的一員,如果遇到全班乃至全校都解不了的難題,單靠個體的力量,那么就一個學(xué)生一個樣,它是很有限的。

    主持人:您的這個比喻讓我覺得好像坐在您身旁的黃明教授,應(yīng)該也是這個班級里的成員之一,因為他也一直是金融方面的資深專家,從您的這個角度而言,您認同剛才陳董事長提到的這些中小企業(yè)融資難現(xiàn)在出現(xiàn)的一些新的方向或者說新的難題嗎?

    黃明(中歐國際工商學(xué)院 康乃爾大學(xué)教授):在股權(quán)融資方面我非常高興,我是感覺中小企業(yè)融資現(xiàn)在這幾年發(fā)展特別好,主要的驅(qū)動力是創(chuàng)業(yè)板的成功啟動,中小板大量企業(yè)上市,以及將要推出來的新三板,這些就給股權(quán)融資市場帶來了非常高的活躍度和熱情度,以往吧,很多中小企業(yè),尤其是高成長型的企業(yè)要求著別人投股,那現(xiàn)在是大家求著他們要投進去。

    主持人:現(xiàn)在好像反而是變成這樣一個資本在尋找可以投的企業(yè)和項目了?

    黃明:沒錯,那么我們很多中小企業(yè),它的很多融資的來源還是得需要通過貸款這種方式,通過銀行其他的渠道來,這個方面我覺得還需要很多長足的進步,還沒有解決根本的問題。

    主持人:從這個方面來講呢,其實很多人會覺得現(xiàn)在這個僵局并沒有被打破,那么破解中小企業(yè)融資難的僵局我們到底靠什么?在這個打破僵局的背后我們是不是就可以找到機會呢?我們也非常欣慰,看到了很多的銀行其實都開始了自己的實踐,他們的很多做法其實對于業(yè)界都會有一些啟示,我們來看看下面我們記者的這個調(diào)查。

    解說:記者日前來到武漢光谷一家從事動漫產(chǎn)業(yè)的公司,公司的負責人關(guān)杭軍告訴記者,目前,不僅他的資金沒有任何問題,剛剛從漢口銀行獲得一千萬元的貸款,而且他的公司正在籌備新三板的上市。而就在一年多前,在關(guān)杭軍看來,像他這樣注冊資本只有80萬,沒有固定資產(chǎn)的小企業(yè),要想在銀行貸到款是一件幾乎不可能的事情。在一次銀行與企業(yè)座談會上,關(guān)杭軍表達了自己的看法。

    關(guān)杭軍(銀都文化傳播有限公司董事長):發(fā)了言,(當時自己)就是有一種偏見,就認為銀行喜歡規(guī);钠髽I(yè),貸款需要不動產(chǎn),或者大型設(shè)備(抵押)等等,我也沒抱太大希望,但是我把我的想法說出來了。

    解說:會后,同時參加會議的漢口銀行光谷支行行長鄔平濤找到了關(guān)杭軍,在了解了他的企業(yè)后,向他的公司發(fā)放了第一筆50萬元的貸款。在這之后漢口銀行和關(guān)杭軍的企業(yè)開始走到了一起,貸款額度從50萬到500萬元,再增加到1000萬元。而對于剛拿到的新增500萬貸款,關(guān)杭軍用了“奇跡”這樣的字眼來形容。

    關(guān)杭軍:我自己給它的定位叫做奇跡,十天左右,從我們提出申請到資金到帳,包含雙休日,沒想到,確實沒想到。

    解說:這樣的速度得益于漢口銀行剛成立不久的科技金融服務(wù)中心,在這個單獨成立針對中小科技企業(yè)服務(wù)的部門里,記者看到,在一個大廳里,保險、評估、擔保、會計事務(wù)所以及與貸款相關(guān)的審查、審批部門,一應(yīng)俱全,整個流程他們稱之為信貸工廠流水線作業(yè)。企業(yè)還可向風(fēng)投提出融資融智方面的服務(wù)要求,得到政府部門的政策咨詢。

    鄔平濤(漢口銀行小企業(yè)金融部總經(jīng)理):包括引進投資、投資公司、擔保公司以及所有相關(guān)業(yè)務(wù)的社會資源,為科技企業(yè)不同的發(fā)展階段和不同的發(fā)展需要,提供全方位的金融服務(wù)。

    解說:漢口銀行科技金融服務(wù)中心座落在武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū),不僅在科技方面,金融領(lǐng)域的創(chuàng)新也成為東湖高新區(qū)的主題詞。

    刑早忠(武漢市副市長):我們借力于這個示范區(qū)的建設(shè),大力開展中小科技企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貸款,為這個中小企業(yè)提供一站式、全方位的、高效率的融資平臺。

    主持人:剛才我們看到了漢口銀行的一些實踐,包括你們的一些新的做法。其實我想跟陳董事長交流的是很多的銀行他們會說給中小企業(yè)貸款,就像是“埋地雷”,因為有可能這個背后爆炸,把雙方都炸得體無完膚都有可能,也有人說這其實是“挖金礦”,因為你在背后可以找到一個巨大的利潤成長空間,不知道作為一線的您,對這兩個比喻有什么看法?您會更傾向于哪一種說法?

    陳新民:越是金子它埋藏得越深,開采的難度就越大,但是你不付出,金子不會飛到你身邊來,服務(wù)中小企業(yè)。在“埋雷”的同時,要做好“挖雷”和“排雷”的準備。

    主持人:未雨綢繆啊。

    陳新民:我們漢口銀行目前是集合一切力量在“排雷”,通過方方面面的努力,即便是少量和個別的“雷”引爆,也要使它的這個傷害到最小。去年的12月1號,漢口銀行武漢光谷科技中心正式掛牌成立,這個中心我們是集合了政府機構(gòu)、風(fēng)投機構(gòu)、保險、擔保,還有一些中介機構(gòu)集體來辦公,我們漢口銀行給它免費的提供辦公的場所,以現(xiàn)代工廠流水線的形式來服務(wù)科技型的小企業(yè)。當一個企業(yè),中小企業(yè)到了我們中心以后,如果符合商業(yè)銀行的貸款條件,那么我們盡快受理,很短的時間內(nèi)就給予審批。第二,如果它還暫時不具備這個商業(yè)銀行的貸款條件,我們立即把它推薦給聯(lián)想等本風(fēng)投機構(gòu),因為我們在一起核實辦公。

    主持人:進入到流水線上的下一個環(huán)節(jié)?

    陳新民:下一個環(huán)節(jié)。

    黃明:而且這個很有意義,一般來說,商業(yè)銀行很難判斷一個中小企業(yè)是不是好。

    主持人:對。

    黃明:而恰恰風(fēng)險投資機構(gòu)對這方面有專長的能力,所以跟他們合作其實是一個很好的方向。

    主持人:對,其實是個共贏。

    陳新民:對。第二流水線有兩種情況,第一,可能會風(fēng)投機構(gòu)會給它投資。

    主持人:就認可了?

    陳新民:就認可了,也有可能它還不符合投資的這些要求。

    主持人:那怎么辦?

    陳新民:那么就轉(zhuǎn)到第三條流水線,就是進行政策咨詢,這個時候的政策咨詢就有專家給它就是提建議,你回去以后還要從哪些方面去努力,哪些方面去完善,完善以后再到這來,同時我們也改革內(nèi)部的這個貸款的評審辦法,我們引進聘請外面的專家來幫我們進行,就是參加我們的評審,參加我們的貸審會,在這一個方面有效的提高了我們貸款審批的質(zhì)量和效率。

    主持人:漢口銀行是把這個當成了一個“金礦”來挖啊,所以,即便現(xiàn)在有“地雷”,他們還是愿意往前進。問問黃明教授,您的看法,這到底是“地雷”呢?還是“金礦”呢?

    黃明:給中小企業(yè)融資解決的問題,長治久安的方法還是需要滿足融、投雙方的長久的經(jīng)濟利益,這恰恰是中小企業(yè)融資難的根源所在。

    主持人:對。

    黃明:大家往往說中小企業(yè)為什么融資難呢?因為信息不對稱,所以企業(yè)波動很大,這些企業(yè)它這個信用歷史不夠好,包括缺乏規(guī)范等等之類的,但我覺得最根本的問題,就是風(fēng)險大,也就是我們所說的“地雷”。

    主持人:對。

    黃明:但是中小企業(yè)不光是風(fēng)險大,它的回報也可以非常豐厚,假如投對了的話,這就是我們說的“金礦”。但是銀行呢,往往不是最適合給這種企業(yè)貸款的機構(gòu),為什么呢?銀行貸款你要不小心貸砸了,踩到“地雷”了,本金恐怕全會丟了,但是即使投成功了,你也只能得一點利息,因此你光踩“地雷”的風(fēng)險,得不到真正的“金礦”,恰恰是為什么銀行不愿意給中小企業(yè)貸款。

    主持人:所以這就是他們內(nèi)在動力明顯不足,是吧。

    黃明:內(nèi)在動力明顯不足,那怎么解決呢?其實有幾個方法,首先要把“地雷”的風(fēng)險控制住,另外一方面,我就覺得政府需要幫忙了,政府應(yīng)該允許我們專門給中小企業(yè)貸款的銀行,可以提高利率空間。

    主持人:您的意思就是說讓我們能夠享受到未來的“金礦”的這么一個?

    黃明:對。那是否可以做一個試驗區(qū),允許有一批專門要給中小企業(yè)貸款的銀行,可以大幅的提高利率。

    主持人:做一下嘗試。

    黃明:做一下嘗試,這是一方面。最后我還得說一下,因為吧,中小企業(yè)就是“地雷”和“金礦”并存,因此我們不要忘了,很大批的融資還得需要通過股權(quán)來,股權(quán)踩“地雷”的風(fēng)險,同時可以享受中小企業(yè)高速增長的“金礦”,所以股權(quán)往往也是一個非常重要的融資渠道。

    主持人:今年是“十二五”的開局之年,在這樣一個特殊的時間結(jié)點上,每個人都在思考如何才能夠盡快地破解中小企業(yè)融資難,在解決這個難題之上,世界其他國家和地區(qū),他們的探索,他們的經(jīng)驗有哪些是值得我們借鑒的呢?稍候的節(jié)目繼續(xù)我們的評論。
  
    主持人:歡迎回到現(xiàn)場,繼續(xù)來收看我們今天的《今日觀察》。在今天的節(jié)目當中呢,我們將和大家共同來關(guān)注的是如何能夠破解中小企業(yè)融資難的問題,我們一塊在下面這個短片當中來看一看,國外在這些方面的做法。

    解說:關(guān)注和研究中小企業(yè)融資的人都會熟悉一個概念——麥克米倫缺口。具體是指,資金的供給方不愿以中小企業(yè)所要求的條件提供資金。而提出這個概念的時間點,也是在一次嚴重的經(jīng)濟危機之后,20世紀30年代。

    作為一個世界性難題,如何解決中小企業(yè)融資難?世界各國都在不斷探索。

    在美國,他們的做法是,政府設(shè)立財政專項基金給予幫助,同時,以聯(lián)邦小企業(yè)管理局為主體,為中小企業(yè)提供貸款擔保,美國小型成長企業(yè)還可以通過引入以風(fēng)險投資的方式獲得融資。

    而這其中特別值得一提的是美國硅谷銀行,世界上第一個商業(yè)化運作的創(chuàng)業(yè)銀行,一家曾在創(chuàng)業(yè)階段成功幫助過Facebook、twitter等明星企業(yè)的銀行。硅谷銀行將客戶明確定位在受風(fēng)險投資支持,且沒有上市的美國高科技公司,獨到的眼光和創(chuàng)業(yè)金融等產(chǎn)品不斷的創(chuàng)新,使得這家銀行已發(fā)展為特色鮮明的控股型金融平臺,SVB金融集團,資產(chǎn)規(guī)模達到300億美元。在歐盟專門設(shè)立了中小企業(yè)提供金融服務(wù)的政策性銀行——歐洲投資銀行。歐盟財政預(yù)算在利息補貼上給予支持。

    主持人:應(yīng)該說呢,破解中小企業(yè)融資難是一個世界性的工程,而且它同樣也是一個系統(tǒng)性的工程,剛才呢大家看到了國外的一些解決之道,其實在國內(nèi),我們知道也有很多銀行開始了他們自己的嘗試,我們想問問漢口銀行,在這一方面我們有沒有一些什么新的摸索,新的嘗試呢?

    陳新民:中小企業(yè)的服務(wù)有它內(nèi)在的規(guī)律性,就是不同的時期,它所需要的服務(wù)和服務(wù)的對象都是不一樣的,我們引進了有科技成長豐富經(jīng)驗的聯(lián)想等風(fēng)投企業(yè),創(chuàng)造了“貸加投”的這個模式。

    主持人:所謂“貸加投”是什么樣的模式?

    陳新民:這個“貸加投”就是企業(yè)在不同的這個時期,如果符合商業(yè)銀行貸款的要求,商業(yè)銀行可以跟它直接貸款,如果它暫時不符合商業(yè)銀行的貸款的這個要求,風(fēng)險投資可以先進,是相互推薦客戶。

    主持人:是讓他們先踩一踩“地雷”,我們最后再去挖一挖“金山”嗎?

    陳新民:這個不是,“貸加投”、“投加貸”沒有固定的順序,就是根據(jù)企業(yè)的需要。

    主持人:有可能也是銀行沖在前面?是吧。

    陳新民:對,對,所以是根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段所決定,探索了一些防范風(fēng)險的一些做法,這些風(fēng)投企業(yè),他們可幫助商業(yè)銀行對這些科技型企業(yè)的貸款進行分析和評估,提高我們的……

    主持人:他們有專業(yè)的這個眼光?

    陳新民:對,第二個是引資和引智相結(jié)合,這個引資不用的解釋,就是給它融資,但同時引智,就是我們充分利用聯(lián)想他們在這個科技型小企業(yè)成長的這些經(jīng)驗和品牌資源,為科技型的小企業(yè)提供法人治理、財務(wù)管理、人才引進、品牌提升等一系列的綜合服務(wù),漢口銀行的核心價值觀就是思想為您服務(wù),最終目標就要打造中國的硅谷銀行,因為現(xiàn)在中國的這個市場需要有硅谷銀行的誕生。

    黃明:而我把這個“貸加投”吧稍微改一下,改成這個“債加股”。

    主持人:對。

    黃明:硅谷真正給中小型,風(fēng)險性企業(yè)投資最成功的模式,都能看到“債加股”的成分,比方說著名的硅谷銀行,它經(jīng)常給中小企業(yè)短期缺錢做過橋貸款,但是它既然貸了款就有可能要踩“地雷”啊。

    主持人:是。

    黃明:他就得享受回報,因此要求你必須給他一些股權(quán)和期權(quán),這就是“債加股”,包括還有其他的模式,有時候風(fēng)險投資先進,因為他們最難識別一個企業(yè)好不好。

    主持人:對。

    黃明:他們先把投資投進去以后,硅谷銀行或者其他銀行就可以說了,現(xiàn)在我們可以貸點款,這樣對企業(yè)也好啊,企業(yè)要是用股權(quán)融資像割肉一樣,非常心疼的,股價非常低,現(xiàn)在可以杠桿作用,融點風(fēng)險投資再加點貸款。

    主持人:它可以融到的錢更多。

    黃明:它可以融資量更大。

    主持人:對。

    黃明:另外我還想說一下,甚至硅谷很多我們大家理解中的股權(quán)風(fēng)險投資也是“債加股”,為什么呢?因為他們都是以可轉(zhuǎn)債的方式投進企業(yè)的,可轉(zhuǎn)載有什么好處,你企業(yè)的創(chuàng)始人你不好好干活,我是債權(quán)人,我把資產(chǎn)全部拿回來。

    主持人:全收回?

    黃明:全收回,你得不到資產(chǎn)。

    主持人:你別老惦記著要分我這筆錢。

    黃明:你甭想著分錢,對,那么假如你要干好了的話,那咱是同上一條船,那么我們就好好的分紅利,上市一塊成股東,這種激勵方式呢,最能夠跨越投資者與創(chuàng)始者之間的鴻溝,因此這種經(jīng)驗值得我們借鑒。

    主持人:您剛才介紹的國外的這種股和債相結(jié)合的方式,其實讓我們看到了不少的個案,這些個案都是讓我們看到了銀行和這些中小企業(yè)共同成長合作共贏的一個局面,我想問問陳董事長,你們應(yīng)該每天都會遇到很多向你們這個求援的中小企業(yè),如果說他們現(xiàn)在到漢口銀行去貸款也好,去融資也好,你會給他們一些什么樣的建議?

    陳新民:中小企業(yè)要利用一切機會,展示自己的品牌、技術(shù)等方面的優(yōu)勢,讓這些信息盡快地進入銀行;第二,盡早地與銀行建立信貸關(guān)系,不要等到有資金需求時候再去找銀行;第三,增長信用,珍惜每一次的交易信用。

    主持人:對于解決中小企業(yè)融資難這個話題我們接下來繼續(xù)再來看一看今天特約評論員會呈現(xiàn)什么樣的觀點。

    劉元春(中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副院長):我們還是要加大銀行信貸對中小企業(yè)的投放,因此,國家必須對商業(yè)銀行,對中小企業(yè)的融資給予一定的補貼,給予相應(yīng)的一些政策的扶持。第二個方面還是很重要的就是,我們要進一步地做大做強創(chuàng)業(yè)板這一塊,對于一些高新技術(shù)的中小企業(yè)發(fā)展,給出它足夠的直接融資的空間。
 
    主持人:我們想在最后問一問兩位評論員,在你們的觀察當中,未來解決中小企業(yè)融資難在引起互動當中,還會有什么樣的一些新方向出現(xiàn)?

    黃明:我認為啊,最重要的一句話就是要相信市場,要允許市場創(chuàng)新,滿足需求。

    陳新民:從服務(wù)中小企業(yè)的金融機構(gòu)講,我認為逐步的專業(yè)化,甚至?xí)Q生專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融公司,這里要說我最想說的是……

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