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自2004年新的發(fā)行制度改革以來，國內(nèi)綠化行業(yè)第一家上市公司、云南省第一家民營上市企業(yè)——綠大地成為了A股市場首家涉嫌欺詐發(fā)行股票的上市公司。
綠大地3月18日早盤臨時停牌，午間即發(fā)布公告，稱3月17日晚公司接云南省公安機(jī)關(guān)通知，公司控股股東、董事長何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪，經(jīng)當(dāng)?shù)貦z察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，于2011年3月17日由云南省公安機(jī)關(guān)執(zhí)行逮捕。同時，公司也表示，何學(xué)葵已提交辭職申請，因個人原因申請辭去公司董事、董事長職務(wù)。
有券商保薦人士表示，何學(xué)葵涉嫌欺詐發(fā)行股票，與綠大地在IPO的過程中涉嫌欺詐行為有關(guān)。
3月21日，開市起復(fù)牌的綠大地以20.70元的價格一字跌停開盤后，便被牢牢地封在跌停板上。按其1.51億股總股本計算，僅一個跌停板砸下來，綠大地單日便蒸發(fā)了3.5億元巨額市值。大智慧資金流向表明，當(dāng)天綠大地資金凈流出4935.09萬元。其中，主力資金凈流出531.16萬元。
本報記者當(dāng)天致電綠大地IPO保薦機(jī)構(gòu)聯(lián)合證券(現(xiàn)華泰聯(lián)合)，未能聯(lián)系上公司保薦人黎海祥、李迅冬二人。截至目前，黎海祥任職華泰聯(lián)合投資銀行總部副總監(jiān)。
21日當(dāng)晚，綠大地發(fā)布董事會公告稱，公司選舉原獨(dú)立董事鄭亞光出任公司新任董事長。鄭亞光為西南財經(jīng)大學(xué)副教授、財務(wù)系副主任、碩士生導(dǎo)師，2009年4月起擔(dān)任公司獨(dú)立董事。提名云南大學(xué)副教授、碩士研究生導(dǎo)師尹曉冰接任公司獨(dú)立董事。
涉嫌IPO造假
“公司上市至今，只發(fā)行了一次股票，欺詐發(fā)行股票的嫌疑應(yīng)該與IPO上市造假有關(guān)�！碑�(dāng)日，綠大地證券辦有關(guān)工作人員在電話中承認(rèn)，此事給公司乃至當(dāng)?shù)氐男蜗髱砹藝?yán)重的打擊�！敖刂聊壳埃菊谂c相關(guān)監(jiān)管部門和政府管理部門進(jìn)行溝通采取相關(guān)應(yīng)對措施，爭取盡快把局勢維穩(wěn)下來�！�
該工作人員聲稱，事發(fā)之后，公司保薦機(jī)構(gòu)并沒有聯(lián)系公司，公司也沒有主動進(jìn)行聯(lián)系。“現(xiàn)在聯(lián)系意義已經(jīng)不大了。關(guān)鍵是如何維穩(wěn)�！�
有券商保薦人士表示，從公司公告可以看出，其涉嫌欺詐發(fā)行股票直指公司IPO造假�！耙簿褪钦f綠大地在IPO的過程中涉嫌欺詐行為，公司主體IPO上市資格存疑�！�
根據(jù)《中華人民共和國刑法》第一百六十條，在招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金。
單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。
廣東奔犇律師事務(wù)所劉國華表示，如果罪名成立的話，針對該罪，要承擔(dān)的主要包括刑事責(zé)任、行政責(zé)任和民事責(zé)任。
“就刑事責(zé)任而言，公司原董事長何學(xué)葵最高可能被判處5年有期徒刑。”劉國華稱。
此外，公司及其相關(guān)人員還需承擔(dān)行政責(zé)任。根據(jù)《證券法》第一百八十九條：發(fā)行人不符合發(fā)行條件，以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)，尚未發(fā)行證券的，處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款；已經(jīng)發(fā)行證券的，處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。
值得一提的是，由于中國證監(jiān)會早在2010年3月17日向綠大地送達(dá)了調(diào)查通知書，指出綠大地涉嫌信息披露違規(guī)，決定對其進(jìn)行立案調(diào)查。
劉國華表示，對因此而蒙受損失的投資者來說，投資人可以自己受到虛假陳述侵害為由，依據(jù)有關(guān)機(jī)關(guān)的行政處罰決定或者人民法院的刑事裁判文書，對虛假陳述行為人提起的民事賠償訴訟。
“如果證監(jiān)會的行政處罰在法院的刑事判決之前出臺，則行政處罰公告后即可以提起民事訴訟；如果行政處罰結(jié)果晚于刑事判決結(jié)果的話，那也可以根據(jù)刑事判決結(jié)果提起民事訴訟。根據(jù)公司目前情況分析的話，刑事判決會有相對固定期限，一年之內(nèi)應(yīng)該會有結(jié)果�！眲A分析。
根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》第七條規(guī)定，虛假陳述證券民事賠償案件的被告，應(yīng)當(dāng)是虛假陳述行為人，包括發(fā)起人、控股股東等實(shí)際控制人；發(fā)行人或者上市公司；證券承銷商；證券上市推薦人；會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等專業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。
“也就是說，證券承銷商、證券上市推薦人對虛假陳述給投資人造成的損失也要承擔(dān)賠償責(zé)任。除非能舉證無過錯，就可以免責(zé)。”劉國華稱。
拷問保代
前述券商保薦機(jī)構(gòu)人士直言，IPO上市造假，保薦代表人難以擺脫干系。少則是盡職調(diào)查沒盡責(zé)，工作有瀆職過失，重則如果有利益共享的話，有可能要擔(dān)刑責(zé)，面臨刑事處罰。
實(shí)際上，由于在持續(xù)督導(dǎo)期間未能勤勉盡責(zé)地履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，作為綠大地的保薦代表人，李迅冬、黎海祥二人于去年7月遭到了深交所的通報批評，其存在的違規(guī)現(xiàn)象包括公司2009年度業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報披露違規(guī)；公司2008年年度報告存在重大會計差錯，對銷售退回未進(jìn)行賬務(wù)處理；公司2009年年度報告相關(guān)文件存在多處錯漏。
深交所表示，對于李迅冬、黎海祥的違規(guī)行為，交易所將記入上市公司誠信檔案，并向社會公布。
“如果嚴(yán)格執(zhí)行盡職調(diào)查流程的話，應(yīng)該在一定程度上可以阻止事態(tài)的發(fā)生。關(guān)鍵在于搶項(xiàng)目搶得厲害。好企業(yè)當(dāng)然有，但不一定每個項(xiàng)目都是好項(xiàng)目。如果企業(yè)有意隱瞞，保薦人不一定能查出來的�！鼻笆鋈瘫Ｋ]機(jī)構(gòu)人士表示。
據(jù)其介紹，目前投行項(xiàng)目的質(zhì)量控制主要通過立項(xiàng)審核和向中國證監(jiān)會上報發(fā)行申請文件前的內(nèi)部核查兩個環(huán)節(jié)來實(shí)現(xiàn)。
首先是項(xiàng)目組提出立項(xiàng)申請。項(xiàng)目組與擬發(fā)行證券的發(fā)行人達(dá)成初步合作意向后，開始初步盡職調(diào)查。在對該項(xiàng)目是否符合法律、法規(guī)及中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)則規(guī)定的證券發(fā)行條件做出初步判斷后，提出立項(xiàng)申請。其次是立項(xiàng)預(yù)審。由審核部對項(xiàng)目組提交的立項(xiàng)申請文件進(jìn)行預(yù)審，確認(rèn)立項(xiàng)申請文件是否符合要求。對于立項(xiàng)申請文件中未能進(jìn)行充分說明的問題要求項(xiàng)目組進(jìn)行補(bǔ)充說明；必要時赴發(fā)行人主要生產(chǎn)經(jīng)營場所所在地實(shí)地了解其生產(chǎn)經(jīng)營狀況。接下來就是立項(xiàng)評審會議審核。參會的立項(xiàng)審核小組成員每人一票，立項(xiàng)申請獲參加評審成員有表決權(quán)票數(shù)
2/3以上(含2/3)同意者，視為通過；否則，視為否決。經(jīng)過立項(xiàng)評審會議審核獲得通過的項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)開始為其提供輔導(dǎo)服務(wù)，向發(fā)行人所在地的證監(jiān)局報送輔導(dǎo)備案文件。
值得一提的是，在2007年6月針對綠大地公開發(fā)行舉行的內(nèi)核會議上，聯(lián)合證券全體內(nèi)核小組成員表決認(rèn)為，公司申報材料文件齊備，無明顯法律障礙，信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，財務(wù)狀況無明顯異常情況，不存在其它重大或不確定的對發(fā)行上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)障礙的情況，同意聯(lián)合證券作為保薦人(主承銷商)向證監(jiān)會推薦發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票。
如今回過頭來看，不能不算是個莫大的諷刺。
而綠大地最大的一個疑問在于，公司2009年業(yè)績大幅變臉與其巨額存貨減值有關(guān)。然而，綠大地在2007年的上市申報材料上，卻沒有計提任何存貨減值損失。其招股說明書顯示，公司存貨逐年大幅提升。2004年-2006年、2007年上半年存貨余額分別為9462.72萬元、11832.71萬元、13467.94萬元、19165.38萬元。
2007年12月，綠大地登陸深交所中小企業(yè)板，公司期末存貨持續(xù)飆升，從2007年的2.6億元升至2008年的3.3億元，最終在2009年因存貨減值計提超預(yù)期使得賬面出現(xiàn)1.51億元巨額虧損。
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