國內互聯網領域首個安全軟件上市企業(yè)有望近期誕生。3月15日，美國證券機構披露，中國安全軟件廠商奇虎360公司正式遞交了紐交所上市申請。
奇虎已提交赴美上市申請
15日，奇虎360正式向美國證券交易委員會提交IPO申請，計劃登陸紐交所。據公開招股書，奇虎360董事長周鴻祎為第一大股東，持股比例為21.5%。
據悉，奇虎360公司股票代碼定為“QIHU”，由瑞銀集團和花旗銀行作為承銷商，計劃將募集的資金用于研發(fā)和收購技術、產品和企業(yè)，360董事長周鴻祎是公司第一大股東，占股21.5%。艾瑞咨詢的數據顯示，如果按用戶基礎來算，360活躍用戶數量高達3.39億，是中國第三大互聯網公司。具體產品上，其安全衛(wèi)士和殺毒已經占據安全市場七成以上份額。
去年發(fā)生的3Q大戰(zhàn)使得奇虎360聲名鵲起，但這家公司收入來源是廣告。招股書顯示，奇虎360于2009年實現盈利。截至2010年12月31日，該公司凈利潤為850萬美元，同比增長逾一倍。
周鴻祎、沈南鵬均為大股東
據新京報報道，根據360披露的公開招股書，奇虎360股票代碼為“NYSE:QIHU”，融資規(guī)模為2億美元。奇虎360表示，計劃將IPO募集的資金用于研發(fā)和收購技術、產品和企業(yè)。
關于360的股權架構，招股書顯示，周鴻祎為第一大股東，持股比例為21.5%。其次是奇虎360總裁齊向東，持股比例為12.43%。招股書同時披露，奇虎360的投資人紅杉中國合伙人沈南鵬持股比例為9.48%，鼎暉投資合伙人王功權持股比例為7.05%。360安全中心網絡安全專家石曉紅則持股4.37%。
奇虎360創(chuàng)立于2005年9月，曾先后獲得過紅杉、鼎暉、高原、紅點、Matrix和IDG等風險投資商數千萬美元的投資。花旗、UBS將擔任本次IPO主承銷商。
盈利：絕大部分收入來自網絡
招股書顯示，奇虎360于2009年實現盈利。2010年該公司凈利潤為850萬美元，約合人民幣5588萬元，比上年增長一倍以上。2010年，奇虎360的每股凈收益為5美分，2009年為3美分，2008年每股虧損7美分。
奇虎360營收分別來自網絡收入和第三方殺毒軟件，網絡收入又包括在線廣告、網絡增值服務和其他服務。業(yè)內人士表示，360絕大部分收入來自網絡，即來自360瀏覽器，通過瀏覽器把流量分發(fā)給第三方網站，比如網絡游戲和購物網站，以此賺取分賬。
第三方殺毒業(yè)務初期為奇虎360營收主要來源，但自2009年360宣布其殺毒產品“永久免費”后，這部分業(yè)務營收不斷萎縮，從2009年Q4起，第三方殺毒業(yè)務不再占據奇虎360營收大頭。但免費戰(zhàn)略使360用戶數激增，帶動在線廣告業(yè)務以及互聯網增值業(yè)務營收快速增長。
360欲融資2億美元
據美國證券機構的資料顯示，奇虎360準備在紐交所上市融資2億美元，此次，奇虎360尚沒有公布美國存托股(ADS)的詳細情況，稱融資所得將用于研發(fā)，以及收購技術、產品和業(yè)務。實際早在2月中旬坊見就傳出奇虎360準備上市的消息。
奇虎360公布股權激勵細節(jié)
招股書中披露，奇虎于去年11月及今年1月分兩次向06年加入奇虎的老員工出售公司普通股，總計16652751股，約占總股本的11.1%。
此次雇員購股計劃主要面向公司(含子公司)06年加入的員工、董事及顧問，董事購股價格為每股5.2美元，員工購買價格為每股2.8美元。該股份不得轉讓、抵押，可分四次兌現：每隔12個月允許員工出售所持股份的25%，4年后可全部套現。行使價格固定，不隨市場價格波動，由CEO提前進行評估并敲定價格。
360將成上市試金石
就在日本核危機引發(fā)股市暴跌的數小時之前，中國最大的免費殺毒軟件供應商奇虎360科技有限公司(Qihoo 360
Technology)申請在美國上市，此次擬議中的發(fā)行，成為檢驗中國科技公司在市場波動時上市表現如何的參考案例。
銀行家們表示，日本股市暴跌11%似乎已在周二晚間擴大為全球股市下跌，這可能會讓很多此類擬議中的交易面臨風險。
一位銀行家表示：“我們已到達一個拐點，所有人都將關注奇虎。如果奇虎表現不佳，那么一些此類交易將被取消�！�
互聯網企業(yè)扎堆赴美上市
去年12月，中國領先在線視頻網站優(yōu)酷(Youku)在納斯達克市場首日交易中飆升161%，創(chuàng)下了自2005年以來中國企業(yè)在美首次公開發(fā)行(IPO)的最大首日漲幅。
此筆交易、以及類似的成功上市交易，鼓舞著中國初創(chuàng)企業(yè)要抓住時機上市。從事中國互聯網企業(yè)IPO的一位銀行家表示：“等待上市的企業(yè)非常多�！�
在等待上市的中國科技公司中，多數公司的籌資目標類似或低于優(yōu)酷的2.32億美元，其中包括世紀互聯，該公司的數據中心服務是中國互聯網產業(yè)的支柱之一。此外，社交網站人人網、下載服務商迅雷IPO也將于今年赴美IPO。
然而，最受關注的交易將包括中國社交網站的赴美上市計劃。在Facebook在中國被屏蔽的情況下，人人網(Renren)和開心網(Kaixin.001)已發(fā)展為Facebook在中國的翻版。人人網計劃通過赴美上市融資5億美元，上市顧問為摩根士丹利(Morgan
Stanley)、德意志銀行(Deutsche Bank)和瑞士信貸(Credit
Suisse)，英國《金融時報》上月報道了這一消息。
開心網正緊隨其后。知情人士稱，該公司已聘請摩根大通(JPMorgan)和花旗集團(Citigroup)負責赴美上市事宜。摩根大通和花旗集團拒絕置評。
奇虎360招股書概要
概述
根據奇虎委托艾瑞咨詢所做的報告顯示，以用戶群計算，奇虎為中國第三大互聯網公司，截至2011年1月，奇虎每月擁有3.39億的活躍用戶，用戶滲透率占到中國的85.8%。
由于認識到安全已經成為互聯網和移動用戶的基本需要，奇虎向廣大用戶提供全面優(yōu)質的免費互聯網和移動安全產品，以及向用戶提供安全的互聯網活動接入點。因此，奇虎已積累了龐大而忠實的用戶群，并主要通過提供網絡廣告和互聯網增值服務獲取收入。
根據艾瑞咨詢的數據，以用戶群計算，奇虎在互聯網及移動安全產品提供方面在中國也是排名第一。截至2011年1月，奇虎每月擁有3.28億互聯網安全產品活躍用戶，用戶滲透率占到中國的83.9%。
奇虎的核心互聯網和移動安全產品包括：
360安全衛(wèi)士和360殺毒。根據艾瑞咨詢的數據，兩款產品排在中國互聯網安全產品的前兩位。2011年1月，兩款產品的月活躍用戶分別為3.01億和2.48億。
360手機衛(wèi)士。中國排名第一的移動安全產品。根據艾瑞咨詢的數據，以2011年1月活躍用戶數計算，市場占有率為58.2%。
在互聯網和移動安全產品核心層的基礎上，奇虎進一步開發(fā)了各種平臺的產品，以滿足互聯網用戶對安全的全方位需求以及創(chuàng)建互聯網活動信任接入點的需要。
奇虎平臺產品包括：
360安全瀏覽器：中國排名第二的網絡瀏覽器，僅次于微軟的IE。根據艾瑞咨詢的數據，2011年1月活躍用戶數為1.72億，用戶滲透率為44.1%。
360個人啟動頁：360安全瀏覽器的默認主頁，可以一鍵進入多個熱門和首選信息站點和應用。根據艾瑞咨詢的數據，2011年1月它的中國每月活躍用戶為9800萬。
360應用商店：用戶可以安全獲取并管理軟件和應用。
360保險箱：保護個人帳戶信息免受盜竊的解決方案。
利用龐大的用戶群，奇虎正在開發(fā)包含第三方互聯網產品和服務提供商的多個開放平臺，其中的服務提供商包括網絡游戲開發(fā)商，電子商務網站和軟件及應用開發(fā)商等，這些廠商將在開發(fā)平臺上提供它們的產品和服務。這些開放平臺使得奇虎可以通過與第三方進行分成，將龐大的用戶基礎轉化成收入。例如，奇虎的網絡游戲開放平臺提供30多款游戲開發(fā)商開發(fā)的游戲，用戶可以使用360賬戶登錄這個平臺。360團購開發(fā)平臺每天向用戶提供200多家團購網站的團購信息。奇虎開放平臺使用戶能夠安全地訪問各種產品和服務，而這反過來又增強了用戶體驗和忠誠度，并使用戶群得到增長。
奇虎產品和服務得到奇虎云安全技術的支持，奇虎認為這是互聯網安全領域最先進和穩(wěn)健的技術之一。奇虎云安全技術能夠不斷升級，以增強奇虎實時應對互聯網安全威脅的能力。通過利用這種云架構，奇虎能夠通過減少對用戶計算機性能的依賴，提供更加優(yōu)越的性能，特別是與傳統(tǒng)反病毒軟件相比。由于用戶云的增加，云安全技術有效性的提高，用戶群增長擴大了奇虎的惡意軟件檢測能力，從而有助于吸引更多的用戶。
奇虎已經能夠利用龐大的用戶群和強大的品牌知名度來拓展付費客戶群。
奇虎收入主要來自于以下服務：
網絡廣告：奇虎通過在自己的網站和安全產品平臺上向廣告客戶提供營銷機會這種形式，開展廣告服務。奇虎還向搜索引擎公司提供搜索咨詢服務。
互聯網增值服務：奇虎提供由第三方開發(fā)的網絡游戲，向付費用戶提供遠程技術支持等互聯網安全服務，并提供其他互聯網增值服務。
自2005年開始運營以來，奇虎業(yè)務有了大幅度的增長。奇虎每月活躍互聯網用戶從2008年12月的1.22億增長到了2009年的2.31億，以及2011年1月的3.99億。奇虎在08、09和10三年的收入分別為1690萬美元、3230萬美元和5770萬美元，復合年均增長率為84.8%。自2009年起，奇虎開始盈利，從2009年的420萬美元至2010年的850萬美元，奇虎的純收入增長了102.7%。
產業(yè)背景
隨著中國迅速增加的寬帶普及率，互聯網在中國的使用近年來不斷上升。據艾瑞咨詢的數據，中國互聯網用戶數量從2006年的1.37億增加到2010年的4.57億，復合增長率為35.2%，預計到2013年，中國互聯網用戶數量將增長至6.67億。用戶越來越多的使用移動設備來進行各種互聯網活動，包括移動銀行、移動商務、移動游戲和移動社交網絡等。據艾瑞咨詢的數據，中國移動互聯網用戶從2006年的1700萬增加到2010年的3.03億，復合年增長率為105.3%，預計到2013年有望進一步增長至6.58億。
用戶對互聯網的依賴日益增加，利用多種設備在互聯網上交換個人信息和虛擬資產是導致黑客開發(fā)惡意軟件竊取機密信息的誘因。據艾瑞咨詢的數據，由中國最大互聯網安全提供商采集的惡意軟件樣本已經從2006年的越53.8萬個增加到了2010年的6.5億個。這使中國對互聯網和移動安全解決方案的需求有了強勁增長。據艾瑞咨詢的數據，中國互聯網安全用戶從2006年的8900萬增長到了2010年的3.94億，復合年增長率為45.0%，2013年這一數字有望進一步增長至5.59億。移動安全產品激活用戶累計數預計將從2009年的2700萬增長至2012年的2.54億。
日益復雜的威脅，對終端處理性能的重視，尤其是處理器和功率受限的移動設備，導致用戶對泛安全解決方案的需求不斷增長，其中就包括對系統(tǒng)保護、隱私保護和跨設備性能優(yōu)化的需求。傳統(tǒng)的防病毒技術對付目前的安全威脅已經力不從心。云基礎的安全技術已經成為更強大的互聯網安全解決方案。
優(yōu)勢與對策
奇虎相信，以下優(yōu)勢有助于它的成功，使它區(qū)別于競爭對手：
擁有中國最大的互聯網和移動安全產品及服務用戶群;
創(chuàng)新的泛安全解決方案，可以創(chuàng)建安全的互聯網接入點;
開放平臺有巨大的潛在盈利能力;
中國領先的互聯網和移動安全品牌;
擁有領先的云基礎互聯網技術和強大的研發(fā)能力;
擁有經驗豐富的管理團隊，管理團隊成員擁有豐富的行業(yè)知識和有效的執(zhí)行能力。
奇虎目標是加強自己作為中國最大互聯網和移動安全產品服務提供商以及領先的互聯網公司的地位，并最終成為全球領先的互聯網公司。為了實現這一目標，奇虎將：
繼續(xù)擴大產品和服務的用戶群增長，促進用戶的品牌認同和忠誠度;
通過開發(fā)平臺將龐大的用戶群轉化為收入;
繼續(xù)把重點放在研發(fā)上，提高云基礎互聯網和移動安全技術;
利用不斷增長的移動互聯網市場;
有選擇的開拓國際市場;
加強現有戰(zhàn)略聯盟，并建立新的戰(zhàn)略聯盟，有選擇地進行投資和收購。