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    中國與東南亞國家經(jīng)貿(mào)聯(lián)系緊密，完善跨境結(jié)算將使人民幣成為中國與東南亞貿(mào)易與投資便利化的重要載體，而不斷放大的貿(mào)易與投資將進(jìn)一步提高人民幣在東南亞的地位，加快其國際化進(jìn)程。分析人士認(rèn)為，鑒于我國對東盟地區(qū)的貿(mào)易逆差不斷擴大，東盟國家最有可能成為人民幣“走出去”的第一站。

　　迫切

　　自貿(mào)區(qū)加深人民幣結(jié)算需求

　　“北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)有著長期的人民幣結(jié)算傳統(tǒng)和經(jīng)驗，同時也有更迫切的人民幣結(jié)算需求。中國與越南等國已有長期的邊境貿(mào)易合作關(guān)系，在邊貿(mào)合作中，人民幣在兩國間的貿(mào)易往來和資金清算中扮演了重要的角色，人民幣結(jié)算為推動兩國經(jīng)貿(mào)合作起到了重要作用。”廣西北部灣銀行股份有限公司董事長滕沖說。
　　目前我國正在從幾個方面逐步推動人民幣國際化進(jìn)程，而東盟作為我國第四大貿(mào)易伙伴，雙方有著廣泛的貿(mào)易聯(lián)系，成為人民幣國際化戰(zhàn)略的重要一環(huán)。雖然中國與東盟之間的金融合作整體上還處于初級階段，但雙方金融合作已經(jīng)取得顯著成效，且表現(xiàn)出廣闊前景和巨大潛力，這無疑為人民幣國際化發(fā)展提供了堅實基礎(chǔ)，而中國-東盟自貿(mào)區(qū)將進(jìn)一步推動人民幣在東亞區(qū)域的流通。
　　據(jù)了解，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點推出，極大地推動了人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算。中國人民銀行行長助理李東榮近日在第二屆中國-東盟金融合作與發(fā)展領(lǐng)袖論壇上表示，截至今年9月，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)出現(xiàn)大幅增長，銀行共辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)1971億元。自試點擴大以來，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算量在8月和9月的月度增量都遠(yuǎn)高于300億元。
　　在東盟部分國家，如菲律賓、馬來西亞等國央行和貨幣當(dāng)局已經(jīng)將人民幣列為官方儲備貨幣，而且我國近年來與東盟多個國家，如馬來西亞、印尼、新加坡，簽署雙邊本幣互換協(xié)議，增加了人民幣的國際使用量以及覆蓋面，為人民幣跨境結(jié)算提供了資金支持，加快了人民幣國際化進(jìn)程。
　　截至2008年底，中國與泰國、菲律賓、馬來西亞和印尼等國簽署了6份總額為635億美元的雙邊貨幣互換協(xié)議。2009年以來，為了共同抵御金融危機，亞洲各國央行建立本幣互換機制，中國人民銀行先后與馬來西亞、印度尼西亞、新加坡的貨幣管理當(dāng)局簽署了總額為3300億人民幣的雙邊本幣互換貿(mào)易，支持直接雙邊貿(mào)易及直接投資。
　　2009年12月，中國與東盟共同參與設(shè)立總規(guī)模為120億美元的亞洲區(qū)域外匯儲備庫，提升了本地區(qū)解決流動性與國際收支問題的能力。同時，穩(wěn)步提高對外市場機構(gòu)層次，鼓勵東盟金融機構(gòu)來中國設(shè)立分支機構(gòu)和開展金融業(yè)務(wù)，建立中國—東盟投資合作基金，首次募資10億美元，向東盟國家提供的150億美元信貸中的優(yōu)惠行貸款額度增加到67億美元。
　　同時，中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成與發(fā)展無疑對人民幣國際化進(jìn)程起到極大的促進(jìn)作用。中國—東盟自貿(mào)區(qū)建成后，我國承諾逐步開放資本項目，加強人民幣彈性，并加快人民幣離岸金融市場的發(fā)展，東盟地區(qū)作為人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的重要試點地區(qū)，將在人民幣國際化進(jìn)程中起到重要推動作用。
　　世界能源金融研究院執(zhí)行院長、中國金融研究院院長何世紅認(rèn)為，中國-東盟自貿(mào)區(qū)的建設(shè)，在推動貿(mào)易便利化和經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程中，會帶動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，進(jìn)而推動人民幣國際化的步伐。何世紅說，人民幣在周邊地區(qū)的使用和流通正在進(jìn)一步擴大，為人民幣在亞洲區(qū)域內(nèi)發(fā)展成為被廣泛接受的貨幣進(jìn)行了有益探索。因此，推進(jìn)人民幣作為自貿(mào)區(qū)的主要結(jié)算貨幣，對于人民幣國際化具有重要意義。
　　此外，雙邊的巨額貿(mào)易量為我國開展對東盟地區(qū)的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算提供了很大支持。中國與東盟貿(mào)易聯(lián)系緊密，東盟也成為我國第四大貿(mào)易伙伴。今年前三季度，中國與東盟雙邊貿(mào)易額達(dá)到2113.1億美元，同比增長43.7%，超出同期中國進(jìn)出口增幅19個百分點。
　　跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的開展，在很大程度能夠消除外貿(mào)企業(yè)對匯率問題的擔(dān)憂。中國銀行廣西分行行長楊展鵬表示，跨境貿(mào)易使用人民幣結(jié)算，有助于外貿(mào)企業(yè)有效防范外匯風(fēng)險、控制盈利預(yù)期，尤其有利于擴大企業(yè)利用地緣優(yōu)勢與東盟國家間的經(jīng)貿(mào)往來，“在促進(jìn)出口的同時，實現(xiàn)企業(yè)的做大做強”。
　　交通銀行監(jiān)事長華慶山認(rèn)為，人民幣在東盟區(qū)域貿(mào)易結(jié)算自廣泛應(yīng)用對中國銀行業(yè)“走出去”提供了便利。中國跨境貿(mào)易最早采用人民幣結(jié)算也是東盟國家開始。目前，緬甸、老撾、越南等東盟國家是僅次于港澳臺的人民幣流動活躍地區(qū)。隨著人民幣在東盟地區(qū)的需求增加，中資銀行在提供人民幣服務(wù)方面具有優(yōu)勢，中國商業(yè)銀行定能利用自己在人民幣業(yè)務(wù)方面擁有的比較優(yōu)勢拓展業(yè)務(wù)空間。

　　循環(huán)

　　回流機制：增強人民幣使用意愿

　　“開展跨境人民幣業(yè)務(wù)，推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程，目的在于實現(xiàn)貿(mào)易和投資的便利化，關(guān)鍵是要提高境外交易對手使用人民幣的意愿，為此需要創(chuàng)新拓展‘三個渠道’：一是人民幣來源渠道，保證境外企業(yè)有充足的人民幣進(jìn)行支付；二是人民幣投資渠道，保證境外企業(yè)有豐富的投資方式實現(xiàn)人民幣的保值增值；三是人民幣清算渠道，保證境外人民幣能夠?qū)崿F(xiàn)快捷高效的流通循環(huán)�！敝袊�銀行行長李禮輝表示。
　　中國人民銀行行長助理李東榮表示，中國將繼續(xù)推廣中國-東盟雙邊貿(mào)易本幣結(jié)算，促進(jìn)貿(mào)易和投資便利化，以降低對第三方貨幣的依賴和貨幣風(fēng)險，完善相關(guān)本幣結(jié)算協(xié)議，加快本幣結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，同時研究建立現(xiàn)鈔跨境流動機制。
　　李東榮還表示，要搭建貨幣跨境結(jié)算平臺，穩(wěn)步開展人民幣對東盟國家的貨幣掛牌交易和兌換業(yè)務(wù)，繼續(xù)與有關(guān)國家簽訂本幣互換協(xié)議。
　　為了配合跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，拓寬人民幣資金回流渠道，2009年5月，馬來西亞央行獲得了境外合格機構(gòu)投資者資格(QFII)，可以投資我國的證券市場。馬來西亞目前是中國在東盟的最大貿(mào)易伙伴。據(jù)中國海關(guān)總署統(tǒng)計，今年1至9月，中國與馬來西亞進(jìn)出口總額達(dá)540.24億美元，同比增長52.3%。
　　今年8月，我國外匯市場推出了馬來西亞林吉特交易。興業(yè)銀行資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，中國銀行間外匯市場推出人民幣對林吉特交易，并采取詢價方式確定其匯率的中間價，是中國完善人民幣匯率形成機制的重要一步，也是推進(jìn)人民幣國際化的重要一環(huán)。
　　有經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，開展人民幣對更多境外貨幣的交易，有助于促進(jìn)中國與其他國家和地區(qū)之間的雙邊貿(mào)易，便于雙邊本幣貿(mào)易結(jié)算的開展，滿足經(jīng)濟(jì)主體降低匯兌成本的需要。
　　央行上�？偛拷�(jīng)常項目管理處副處長吳鳴近日表示，人民銀行將繼續(xù)推進(jìn)其他小幣種的掛牌交易，人民幣對小幣種的掛牌交易將成為一個發(fā)展方向。專家表示，繼林吉特之后，未來更多外幣特別是新興市場國家貨幣有望在中國外匯市場“登臺亮相”。
　　同時為了拓寬人民幣回流渠道，2010年8月16日，中國人民銀行發(fā)布了《關(guān)于境外人民幣清算行等三類機構(gòu)運用人民幣投資銀行間債券市場試點有關(guān)事宜的通知》，允許相關(guān)境外機構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場投資試點。
　　該舉措可為境外機構(gòu)依法獲得的人民幣資金提供一定的保值渠道，是跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作的必要配套舉措，將有利于促進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的開展。
　　柬埔寨加華銀行的執(zhí)行總裁方僑生說，中國在促進(jìn)區(qū)域內(nèi)投資方面起到了非常重要的作用，希望中國能夠?qū)⑵渫鈪R儲備的投資除了購買美元、歐元、日元之外，還應(yīng)該更多地購買東盟國家的債券，同時在區(qū)域資本市場上也向東盟國家開放更多的投資機會。
　　據(jù)了解，我國正在完善人民幣匯率形成機制，增加匯率彈性，大力發(fā)展包括股票、債券、衍生品在內(nèi)的人民幣金融市場，有序、平穩(wěn)地開放資本項目，以形成和完善人民幣的國際價值儲藏功能。這些措施也使得東盟在人民幣國際化道路上起到不可或缺的推動作用。

　　途徑

　　官方努力尚需民間推動

　　“目前區(qū)域內(nèi)金融合作還停留在政府推動的層面，下一步應(yīng)該加強商業(yè)金融機構(gòu)間的合作，推進(jìn)東盟金融機構(gòu)入駐中國，并鼓勵中資金融機構(gòu)走出去，設(shè)立金融機構(gòu)，為相互之間的貿(mào)易投資服務(wù)�！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為。
　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，區(qū)域內(nèi)國家間在資本化和金融能力等領(lǐng)域發(fā)展水平極度不平衡，在很大程度上使得人民幣國際化戰(zhàn)略的官方努力需要更多民間支持，而在有著人民幣國際化良好基礎(chǔ)的東盟國家，如何突破官方單一努力的方式，樹立官方和民間互動式推進(jìn)模式，成為關(guān)注的焦點。
　　近日，在南寧出席第二屆中國—東盟金融合作與發(fā)展領(lǐng)袖論壇的多國金融界人士表示，在國家層面的大力推動下，中國和東盟國家在投資合作基金、貨幣互換和人民幣結(jié)算試點等方面已有較為廣泛的合作，但對于人民幣以東盟為突破口實現(xiàn)國際化來說，這種官方努力尚需民間推動，而中國銀行業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，成為實現(xiàn)此種推動的有效途徑。
　　越南工商銀行人力資源和培訓(xùn)學(xué)校的校長阮氏妹說，區(qū)域內(nèi)不少國家傳統(tǒng)金融服務(wù)質(zhì)量差，國家金融服務(wù)僅能提供簡單的信貸和現(xiàn)金服務(wù)，而如金融衍生品等先進(jìn)的金融工具缺失，缺乏足夠的規(guī)避風(fēng)險的工具。
　　中國—東盟進(jìn)出口銀行副行長朱鴻杰建議，應(yīng)在監(jiān)管制度建設(shè)、金融市場建設(shè)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新及人才培養(yǎng)等方面著手，旨在讓銀行業(yè)一方面滿足企業(yè)“走出去”所需的金融支持和服務(wù)，實現(xiàn)生產(chǎn)要素、產(chǎn)業(yè)資本和金融資本有機結(jié)合，另一方面突破國內(nèi)市場的限制，充分參與區(qū)域資本流動，分享區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展效益。
　　一是加強區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)和監(jiān)管制度建設(shè)，為“走出去”奠定良好基礎(chǔ)，對外匯管理政策及境外投資、審批手續(xù)等進(jìn)行系統(tǒng)性規(guī)范和促進(jìn)，為銀行走出國門提供便利。深入研究中國—東盟及整個東亞金融市場，共同制定適合各自特點和標(biāo)準(zhǔn)的金融法規(guī)，制定適合區(qū)內(nèi)情況的監(jiān)管制度和標(biāo)準(zhǔn)。
　　二是推動區(qū)域金融市場一體化建設(shè)為銀行“走出去”提供良好環(huán)境。進(jìn)一步推動金融和資本相互開放，逐步放寬金融準(zhǔn)入限制，降低金融分支機構(gòu)的門檻，加快這一市場建設(shè)逐步實現(xiàn)區(qū)域資本流動，加強保險業(yè)的交流合作，建立區(qū)域信用評級的擔(dān)保體系，通過相互開放，逐步形成多層次自由便利的金融合資機制。
　　三是與企業(yè)“走出去”緊密結(jié)合，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，根據(jù)企業(yè)“走出去”的具體需要，加強對不同國情、市場和金融環(huán)境的研究，加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度為資本投資和經(jīng)貿(mào)合作提供量體裁衣式的金融服務(wù)，滿足經(jīng)營面臨的多樣化融資需求。
　　四是加快培養(yǎng)國際化人才，“走出去”面臨的問題是缺乏國際化金融人才，導(dǎo)致“走出去”往往面臨較大的風(fēng)險，因此必須高度重視培養(yǎng)具有國際戰(zhàn)略眼光的金融管理人員，以及熟悉國際投融資業(yè)務(wù)又了解國際規(guī)則、國外市場文化、法律、生活習(xí)慣的人才，在招聘、培訓(xùn)和管理上與國際接管。

　　共識

　　“集體安全”理念構(gòu)筑戰(zhàn)略基礎(chǔ)

　　“國際金融危機加強了中國與東盟的關(guān)系�！庇∧岣笨偨y(tǒng)布迪奧諾在第七屆中國—東盟商務(wù)與投資峰會上作此表述。
　　從1997年亞洲金融經(jīng)濟(jì)危機到2007年開始的全球金融危機，其間的經(jīng)驗教訓(xùn)使得中國與東盟國家認(rèn)識到，雖然區(qū)域內(nèi)各國金融體制不同，但是保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展和國內(nèi)幣值穩(wěn)定是各國共同的訴求。深入開展區(qū)域內(nèi)國家之間的金融合作，防范危機發(fā)生，避免以鄰為壑的惡性競爭，實現(xiàn)多贏，成為區(qū)域內(nèi)各國的共識。
　　在1997年亞洲金融危機中，中國頂住巨大壓力堅持人民幣不貶值，在區(qū)域內(nèi)國家間起到“穩(wěn)定器”的作用，“人民幣國際化”的呼聲在東盟國家開始出現(xiàn)。
　　基于此種共識，中國與東盟國家之間的地區(qū)性金融機制建設(shè)邁出了實質(zhì)性步伐。中國與東盟國家在平等互利基礎(chǔ)上開展的一系列金融合作成果不斷顯現(xiàn)。在金融領(lǐng)域合作的深入化，客觀上成為人民幣國際化戰(zhàn)略不可或缺的一環(huán)。
　　而中國與東盟國家間日益密切的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系是這種金融合作的堅實基礎(chǔ)。自貿(mào)區(qū)有接近6萬億美元國內(nèi)生產(chǎn)總值4.5萬億美元貿(mào)易額的區(qū)域，并步入零關(guān)稅時代。以大湄公河次區(qū)域和北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)為代表的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及這一區(qū)域的公路鐵路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，都在呼喚著深層次的金融合作。
　　雙方金融合作成果突出表現(xiàn)在互設(shè)金融機構(gòu)及銀行業(yè)務(wù)合作領(lǐng)域。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會廣西監(jiān)管局局長蘇保祥介紹，截至今年6月末，中資銀行業(yè)金融機構(gòu)在東盟國家共設(shè)立了11家分支機構(gòu)，東盟十國銀行在華設(shè)立4家分行和7家子銀行，子銀行又下設(shè)了20幾家分行。銀行業(yè)務(wù)合作進(jìn)一步擴大，中資銀行分支機構(gòu)與東盟各國銀行監(jiān)理的代理行合作取得了進(jìn)展。工商銀行先后收購了印尼的哈利姆銀行和泰國ACL銀行。
　　隨著金融合作的加強，在金融監(jiān)管領(lǐng)域進(jìn)行合作的需求愈發(fā)明顯。中國人民銀行行長助理李東榮說，中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成，“不僅為本地區(qū)的金融合作提供了堅實的基礎(chǔ)，而且為加快區(qū)域金融合作提出了全方位、多層次的綜合需求�！�
　　蘇保祥介紹，目前，中國銀監(jiān)會按照銀行監(jiān)管委員會確定的監(jiān)管原則，與新加坡、菲律賓、泰國、越南、馬來西亞、印度尼西亞等東盟國家的金融監(jiān)管當(dāng)局簽署了雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，確保對金融機構(gòu)實施有效監(jiān)管，共同維護(hù)雙方金融機構(gòu)的健康發(fā)展。
　　而金融人才培養(yǎng)方面的合作，使得區(qū)域內(nèi)金融發(fā)展及管理理念得以擴散。招商銀行副行長張光華介紹，近年來招商銀行積極推進(jìn)與國際的同業(yè)客戶進(jìn)行資源共享，招行與東盟同業(yè)的合作也在不斷的深化，已經(jīng)與新加坡和泰國的幾家銀行建立了合作關(guān)系，先后輸送了100名以上的客戶經(jīng)理到新加坡進(jìn)行培訓(xùn)。
　　廣西社科院副院長古小松說，中國與東盟國家之間的金融合作，已經(jīng)取得政府間投資合作基金以及信貸、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點、金融領(lǐng)域人才培養(yǎng)交流等多項可持續(xù)性成果，在中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)成立的推動下，雙方的金融合作將逐步走向縱深，人民幣區(qū)域化趨勢愈發(fā)明顯。