“換經理比換衣服還勤”影響基金業(yè)績
基金經理忙跳槽轉投私募
2010-09-15   作者:記者 韋夏怡/北京報道  來源:經濟參考報
 

    據wind最新統(tǒng)計顯示,8月份共有15只基金對基金經理進行了調整,較7月的變動頻率又有增加。其中,基金界的元老之一長盛基金管理有限公司旗下開放式基金長盛同德,以10位歷任經理的數量位居變動榜首,緊隨其后的是8位歷任經理的招商現金增值A?v觀今年以來的整個公募基金業(yè),“躁動不安”是典型的特征,高頻率的人才變動、流失,已令一些基金公司逐漸顯得“捉襟見肘”。 
  在這種“躁動不安”中,招商基金尤其顯眼。招商基金旗下的2003年成立的3只產品招商安泰股票、招商安泰平衡、招商安泰債券A,也都在今年2月更換的新人,在不到7年的時間里達到了10位歷任經理的數量級。此外,wind統(tǒng)計顯示,歷任經理人數在8人以上的還有12家,諸如南方穩(wěn)健成長、華夏藍籌核心、博時新興成長等,而這些也都不過是整個公募基金業(yè)波動的縮影。
  基金經理離職的理由“五花八門”,而不論是主動還是被動的人員變更,高頻率的變動使得一些基金的業(yè)績一直沒有起色。對于只任職約7個月的戴春平被頗具經驗的鄧永明替代的這次變動,業(yè)界人士分析認為,現在長盛基金人才缺失,只能靠像鄧永明這樣的資深基金業(yè)人士來救急。長盛方面的解釋表示,現在讓鄧永明再次出馬有讓他協助去年8月剛剛上任的王雪松,盡量做到風格互補的考慮。
  8月份,貨幣型基金招商現金增值A也經歷了時隔三年的新變動,至此該基金的歷任經理數達到了8位。不過還是略遜于其同門招商安泰股票、招商安泰平衡和招商安泰債券A。一位基金研究員坦言,“這幾年招商基金的業(yè)績總也一直上不去”。就上述3只歷任10位經理的產品而言,在經歷了陳進賢,賀慶,汪儀,周理,曾昭雄等8位的變更后,今年又改由張婷和鄧良毅接班,而這兩人的人均任職年限也僅僅為1.7年。據中報數據顯示,招商安泰股票報告期利潤為-16546.1728萬元;招商安泰平衡利潤為-1820.0076萬元;招商安泰債券A利潤為1403.9993萬元。
  在與同類的基金比較中,投資者或多或少可以感受到人員變動帶來的負面影響。據wind數據統(tǒng)計顯示,截至9月7日,招商安泰股票基金份額在同類基金內位列169位,一年凈值收益在同類基金內為122位,3個月收益在同類基金內排在266位,均低于同類基金平均水平,截至7日,其凈值為0.5539元;招商安泰平衡也好不到哪去,上述三項指標也都位于同類基金平均水平之下;稍好一點的招商安泰債券A一年凈值收益高于同類基金平均水平,但是其另外兩項指標仍是低于平均水平。記者在一家銀行外隨機采訪了幾位購買過基金的投資者,當聽到記者列舉出的數據時,普遍的反映是:換這么多人還不行,管理能力有問題。
  今年以來,公募基金人才流失非常嚴重,不少都“投奔”了私募。如此之多的經理變動令投資者咂舌,更有人抱怨“換經理比換衣服還勤”。據了解,這主要是由于一方面私募的管理比較松,相比公募基金能提供更為自由的平臺;另一方面,也是十分重要的一點,就是私募的提成利益十分誘人。相比之下,公募的枷鎖就較多,其中就不乏一些基金經理因業(yè)績不好、排名壓力大而逐漸轉行!肮蓟鹑藛T的不斷變動對于整個基金業(yè)的負面影響將是長期而深遠的!焙觅I基金研究中心研究員劉朝陽也表示,“今年不光是基金經理變動多,高管的變動也增多,每一任的經理風格不盡相同,而且年輕的基金經理管理基金的經驗不足,實際操作經驗欠缺,風格也不成熟,造成了基金的風格很難持續(xù),收益率就更不用提了。這種變動的影響是長期的,未來幾年一些負面影響將逐漸顯現”。

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