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凈資本管理新規(guī)欲給信托公司戴緊箍咒
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業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為對(duì)信托公司的約束有限
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2010-09-10 作者：記者 劉振冬/北京報(bào)道 來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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銀信合作再次被戴上緊箍咒，不過(guò)這次被束縛的是信托公司。9月9日，銀監(jiān)會(huì)以主席令的形式發(fā)布了《信托公司凈資本管理辦法》。這一《辦法》規(guī)定，信托公司凈資本不得低于人民幣2億元。凈資本不得低于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的100%；凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40%。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，通過(guò)這一辦法，信托公司未來(lái)的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張將受到控制，同時(shí)，鑒于不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，信托公司的業(yè)務(wù)模式也將有一定的變動(dòng)。但也有分析師認(rèn)為，凈資本管理對(duì)本身有破產(chǎn)隔離機(jī)制的信托業(yè)來(lái)說(shuō)也許不盡合理，這一辦法的約束有限。
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，凈資本管理將彌補(bǔ)信托監(jiān)管工具的不足。目前信托公司(不含正在重組和剛開業(yè)的公司)平均管理的資產(chǎn)規(guī)模約為400億元，個(gè)別信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到凈資產(chǎn)的50倍以上。與此同時(shí)，部分信托公司的內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理能力并沒(méi)有及時(shí)跟上，單體信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生。銀監(jiān)會(huì)表示，由于信托公司開展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)存在一定風(fēng)險(xiǎn)并可能導(dǎo)致資本損失，所以應(yīng)當(dāng)按照各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模的一定比例計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本并與凈資本建立對(duì)應(yīng)關(guān)系，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資本有相應(yīng)的凈資本來(lái)支撐。
《辦法》具體規(guī)定，信托公司開展固有業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本。風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算公式為；風(fēng)險(xiǎn)資本=固有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本+信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本+其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本。其中，固有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本=固有業(yè)務(wù)各項(xiàng)資產(chǎn)凈值×風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本=信托業(yè)務(wù)各項(xiàng)資產(chǎn)余額×風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本=其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)余額×風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。
但是，這一類似于商業(yè)銀行資本充足率要求的管理指標(biāo)也引起了業(yè)內(nèi)的爭(zhēng)議。“信托公司的運(yùn)作方式與商業(yè)銀行完全不同，信托產(chǎn)品有破產(chǎn)隔離的機(jī)制，如果信托公司切實(shí)履行了審核責(zé)任、受托管理責(zé)任，即便信托計(jì)劃的項(xiàng)目出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)、甚至破產(chǎn)，信托公司也沒(méi)有連帶責(zé)任。這也就是說(shuō)，對(duì)信托公司而言，本身就在表外的受托資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重很低，甚至可以說(shuō)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。”某信托公司的人士告訴記者，在風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的設(shè)計(jì)上，監(jiān)管部門也頗費(fèi)腦筋。低了對(duì)信托公司沒(méi)有約束，過(guò)高又不盡合理。
《辦法》稱，各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另行發(fā)布。“目前，這些系數(shù)還沒(méi)有確定下來(lái)，我們將后續(xù)再公布�！北O(jiān)管部門的相關(guān)人士說(shuō)。
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